Диплом: Кредитная политика коммерческого банка и выбор метода оценки кредитоспособности заемщика (на примере Укрэксимбанка)

собственных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по своим

долговым обязательствам:

Составные данные расчета определяются на основании статей баланса, указанных

в таблице 5, динамика изменения коэффициента покрытия баланса представлена на

рисунке 3.

Полученные результаты свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии

предприятия. Предприятие может в краткосрочном периоде погасить долги (если

они у него появятся). Снижение коэффициента покрытия к началу 1997 года

произошло по причине перехода предприятия на работу по долгосрочным

контрактам, вследствие чего значительно увеличились расчеты с дебиторами а

также товары отгруженные, срок оплаты которых еще не наступил.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать вывод о

хорошем финансовом состоянии предприятия и рекомендовать предоставить ему

запрашиваемый кредит. Для более полного представления о способности заемщика

погасить ссуду необходимо составить прогноз денежного потока, как основного

источника погашения ссуды.

2.3. Анализ денежного потока (cash flow)

как способ оценки кредитоспособности заемщика

Анализ кредитоспособности клиента банка на основе финансовых показателей

проводится на базе финансовой отчетности и имеет достаточно существенный

недостаток, который заключается в том, что анализируются данные за прошедшее

время. Несомненно, если не рассматривать кризисные ситуации, дела клиента, в

большинстве случаев, не могут ухудшиться настолько резко, чтобы весь анализ

оказался неправильным и риск невозврата кредита значительно увеличился.

Однако желательно оценивать кредитоспособность клиента еще и в динамике,

прогнозировать ее состояние в будущем. Для этой цели можно воспользоваться

моделью оценки кредитоспособности клиента при помощи анализа его денежного

потока /23/. Модель денежного потока позволяет качественно оценить

кредитоспособность клиента. Желательно, чтобы приток средств обеспечивался за

счет прибыли или прироста акционерного капитала, а не за счет новых кредитов.

Анализ денежного потока клиента — это оценка кредитного риска на основе

оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока

средств за определенный период. Устойчивое превышение притока над оттоком

средств в истекшие периоды позволяет оценивать клиента как кредитоспособного.

При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотношения -

превышения оттока над притоком средств - возникают сомнения в возможности

клиента своевременно и полностью рассчитаться по кредиту.

Таким образом, анализ денежного потока существенно дополняет заключение о

кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

Для анализа, на основе данных балансов АО “Альфа” (формы № 1) за 1-й, 2-й, 3-

й кварталы 1997 года и за 1997 год (таблица 6) и отчетов о финансовых

результатах и их использовании (форма №2) за те же периоды (таблица 7) по

методике, изложенной в /21/ производятся следующие расчеты:

1. Выручка от реализации рассчитывается на основании Формы №2 по формуле:

Bi = ctp.010 - (стр.015 + стр.020 + стр.030),

где i=0...3

Таким образом:

В0 = 11251.20 - 1222.94 - 2321.20 - 228.45 = 7478.61

В1 = 11577.25 - 1405.10 - 2120.12 - 178.22 = 7873.81

B2 = 12197.55 - 1431.96 - 1042.68 - 142.33 = 9580.58

B3 = 17338.30 - 1805.60 - 1238.90 - 383.50 = 13910.30

2. Общая кредиторская задолженность. Данные берутся из баланса.

K3i = ctp.750

Таким образом:

K30 = 3964.03

КЗ1 = 4643.80

K32 = 6095.00

КЗ3 = 5790.00

3. Денежный поток.

Ri= Bi+K3i

Таким образом:

Д0 = 3514.58

Д1 = 3230.01

Д2 = 5616.55

Д3 = 8120.30

4. Усредненный коэффициент изменения денежного потока за три последних

отчетных периода:

K = [(Д1 : Д0) + (Д2 : Д1) + (Д3 : Д2)] : 3

Таким образом:

К = [ 3230.01 : 3514.58 +

5616.55 : 3230.01 +

8120.30 : 5616.55 ] : 3 = 1.37

5. Прогнозируемый денежный поток:

ПД = Д3 · К

ПД = 8120.3 · 1.37 = 11107696

Таким образом прогнозируемый денежный поток на следующий квартал (1 квартал

1997 г.) равен 11 107 696 грн. Исходя из прогнози­руемого денежного потока

предприятия, рассчитывается величина кредита, который может быть выдан

предприятию. Естественно, ве­личина выдаваемого краткосрочного кредита не

должна превышать величину прогнозируемого денежного потока.

Эффективная реализация кредитной политики банка возможна лишь в случае

постоянного контроля за качеством кредитного портфеля с целью своевременного

реагирования в случае его ухудшения. Реализации этой цели служит кредитный

мониторинг.

2.4. Кредитный мониторинг, как метод контроля

качества кредитного портфеля банка

Кредитный портфель банка служит главным источником его доходов и одновременно

— главным источни­ком риска при размещении активов. От структуры и качества

кредитного портфеля в значительной степени зависит устойчивость банка, его

репутация, финансовые результаты. Кредитные работники и высшие служащие

внимательно анализируют состав портфеля с целью выявления чрезмерной

концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдель­ных заемщиков, а

также проблемных ссуд, требующих вмешате­льства со стороны банка.

Целью кредитного мониторинга является контроль за качеством кредитного

пор­тфеля, проведение независимой экспертизы, своевременное выявление

отклонений от принятых стандартов и целей кредитной политики банка.

Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным

этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе

кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке

состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.

Для этой цели в Укрэксимбанке ведется кредитный архив, который является базой

кредитного мониторинга. Там сосредоточена вся необходимая документация —

финансо­вые отчеты, переписка, аналитические обзоры кредитоспособно­сти,

залоговые документы и т.д.

Укрэксимбанк имеет свою систему ведения кредитного досье. В нем документы

сгруппированы в следующие разделы:

– документы по ссуде (копии кредитного соглашения, долго­вых обязательств,

гарантийных писем, свидетельство на право подписи документов);

– финансовая и экономическая информация (балансы, от­четы о прибылях и

убытках, аналитические таблицы, отчеты о денежных поступлениях, бизнес-планы,

налоговые декларации);

– запросы и отчеты о кредитоспособности (справки кредит­ных агентств,

телефонные запросы, переписка);

– материалы по обеспечению ссуды (документы о праве вступления во

владение, финансовые свидетельства о залоге, документы о передаче прав по

вкладам и ценным бумагам, закладные и т.п.);

– переписка и памятные записки (переписка с клиентом по вопросам кредита,

записи телефонных разговоров, справки о со­стоянии текущего счета клиента).

В силу специфики положения государственного банка, а также исторических

предпосылок, программа контроля над кредитным портфелем зависит от его

специализации и принятых методов оценки кредитоспособности заемщика. Выдавая

много ссуд предприятиям в отраслях, переживающих спад производства, банк

проводит систематическую проверку дел своих заемщи­ков каждые 2—3 месяца.

Применяется также дифференцирован­ный подход: наиболее надежные кредиты

подвергаются проверке один раз в год, тогда как проблемные ссуды требуют

постоян­ного анализа и контроля. Проводится постоянный конт­роль за крупными

ссудами и периодический — по ссудам ниже определенной величины.

Проверка ссуды состоит в повторном анализе финан­совых отчетов, посещение

предприятия заемщика, проверка до­кументации, обеспечения и т.д. При

контрольной проверке вновь рассматривается вопрос о соответствии данной ссуды

целям и установкам кредитной политики банка, анализируется

кредито­способность и финансовое состояние клиента, рентабельность операции и

т.д.

В ходе очередной контрольной проверки Укрэксимбанк при­сваивает ссудам

рейтинг, представляющий итоговую оценку кре­дита по ряду параметров. При этом

ссудам присваивается номер (1, 2, 3, 4, 5), который соответствует одной из

категорий — “Наивысшее качество”, “Удовлетворительно”, “Маржинальная ссуда”,

“Критическая ссуда”, “Убыточная ссуда, подлежащая списанию”. Классификация

ссуд по рейтингу позволяет банку контроли­ровать состав кредитного портфеля.

В случае роста “Критических ссуд”, выясняются причины ухудшения портфеля и

принимаются меры к исправлению положения. Если рост критических ссуд связан с

заемщиками в определенной отрасли хозяйства или с определенным видом кредита,

выдача этих ссуд сокращается. На основе проверки дается оценка работы

от­дельных кредитных инспекторов и подразделений банка.

Аудиторская проверка ссуд производится управлением внутреннего аудита,

подведомственным Правлению банка. Эта проверка анало­гична контролю

кредитного портфеля, но она, как правило, осуществляется негласно работниками

независимого управления, не связанного с управлением кредитных операций.

Аудиторский контроль имеет целью ответить на следующие вопросы:

– каково состояние кредитных архивов банка, проводится ли их обновление;

– осуществляет ли руководство и рядовые сотрудники управления кредитных

операций регулярное обследование портфеля ссуд;

– правильно ли определен рейтинг;

– соответствует ли работа управления кредитных операций письменному

меморандуму о кредитной политике;

– каково общее качество банковского портфеля;

– достаточны ли резервные фонды банка для покрытия убы­тков по безнадежным

ссудам.

Результаты аудиторской проверки отражаются в специальном отчете, который

представляется Правлению банка, кредитному комитету банка, руководителям

структурных подразделений банка и старшим кредитным инспекторам. В отчете

дается оценка качества всего кредитного портфеля на момент провер­ки и

характеристика эффективности работы управления кредитных операций и кредитных

отделов структурных подразделений банка. Кроме того, аудиторы дают свои

рекомендации по улучшению работы и изменению сложив­шихся методов и форм

кредитования в банке.

Таким образом, осуществляемый в Укрэксимбанке кредитный мониторинг является

мощным инструментом реализации кредитной политики банка.

Рассмотрев методы реализации кредитной политики Укрэксимбанка, следует

отметить, что несмотря на то, что в банке четко организована и отлажена

работа по управлению кредитными рисками, существуют пути ее

совершенствования.

3. ПУТИ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА

3.1. Совершенствование кредитной политики

коммерческого банка

Одним из организационных мероприятий, направленных на улучшение качества

проверки кредитоспособности заемщика, может быть кредитная оценка.

Составление данного документа поможет кредитному инспектору систематизировать

имеющиеся у него сведения и изложить их в сжатом и полном виде для

представления руководству.

Кредитный комитет, который, собственно, и принимает решение о выдаче кредита,

имея такой документ может лучше оценить перспективность данной сделки,

поскольку вся необходимая информация по кредиту собрана в одном месте и в

удобном для восприятия виде. Отпадает необходимость ворошить кипы финансовых

отчетов, справок, заключений и других документов.

Работа по составлению кредитной оценки производится следующим образом: в

процессе проверки заявки клиента на предоставление кредита производится

оценка его кредитоспособности, перспективности кредитуемого проекта, качества

и достаточности обеспечения. Кредитный инспектор получает необходимые

материалы от клиента, от предприятий и банков которые ранее взаимодействовали

с ним, изучает бизнес-план, на реализацию которого запрашивается кредит,

посещает Заемщика с целью:

— убедиться в правильности информации, имеющейся в бизнес-плане;

— получить необходимую информацию, которая нужна для оценки кредита и не

включена в бизнес-план;

— оценить жизнеспособность бизнес-плана и особенно определить способность

руководства успешно осуществлять его;

— подсчитать активы предлагаемого заемщика, особенно те активы, которые

предлагается взять как обеспечение на основании средних рыночных цен и при

условии вынужденной продажи;

— предложить заемщику принять такие условия, при которых он имеет

наибольшие шансы на положительное решение.

После получения всей необходимой информации составляется кредитный обзор в

котором обобщаются имеющиеся факты и излагаются рекомендации и заключения

кредитного инспектора.

Далее приведен примерный формат кредитного обзора, который должен стать

результатом работы кредитного инспектора по проведению кредитной оценки.

Формат кредитного обзора:

1. Информация о Заемщике.

Этот раздел должен представить полную информацию о заемщике и любых

Поручителях и содержать следующие сведения:

– когда они были основаны и приватизированы;

– их юридический статус (например: акционерное общество);

– сколько каждый имеет акционеров - излагается информация обо всех

основных акционерах;

– в какой отрасли промышленности они берут участие, и какую должность

занимают в этой отрасли;

– какие сильные (слабые) стороны, возможности, угрозы имеют

заемщик/Поручители - кратко;

– Имеют ли заемщик/Поручители дочерние предприятия. Какое влияние они

имеют на операции, и особенно, как они влияют на предлагаемый проект. Если

дочерние предприятия имеют значительное влияние, их счета должны быть сведены

в таблицах и Оценка должна включать анализ цифр дочерних предприятий.

2. Информация о Проекте.

Этот раздел должен предоставлять исчерпывающие сведения о проекте, который

требует финансирования и должен содержать следующую информацию:

– целевое использование кредитных средств (может быть представлена в виде

бизнес-плана);

– почему было принято решение о выборе этого варианта;

– какие рассматривались альтернативы и почему они были отклонены;

– какие преимущества получит заемщик, осуществляя этот проект (например:

будет иметь выход на новые рынки, получит большую часть рынка, уменьшит базу

цены и пр.).

3. Анализ направления деятельности Заемщика.

Этот раздел должен анализировать отрасль промышленности, в которой принимает

участие заемщик и ее характеристики:

– расширяется отрасль, стабильна или падает. Необходимо проанализировать

перспективы этого производства;

– циклично ли производство. На каком цикле оно сейчас находится. Какое

влияние на него имеет экономическое падение/переходный период;

– спрос/поставка сырья - сезонные или равномерные на протяжении всего года;

– это производство направлено на экспорт или на внутренний рынок. Какие

новые рынки позволит обслуживать заемщику предлагаемый проект;

– кто является конкурентом, и доля рынка обслуживаемая конкурентами.

В результате анализа сильных и слабых сторон и возможностей заемщика,

необходимо сделать вывод об угрозах в данной отрасли промышленности и как на

них можно повлиять посредством воплощения предлагаемого проекта.

4. Финансовый анализ.

– анализ бухгалтерских документов.

Этот раздел должен освещать бухгалтерскую политику, которая использовалась

для отчетов предыдущих лет, а также и то, были ли они подвернуты аудиторской

проверке. Он также должен указывать имена аудиторов и любые ограничения к их

свидетельствам.

Любые разногласия в отчетах за предыдущие годы должны освещаться вместе с

причинами этих разногласий.

– Коммерческая деятельность.

Этот раздел должен предоставлять исчерпывающий анализ коммерческой

деятельности за предыдущие годы заемщика/Поручителей, включая:

а) продажу: направления торговли за последние годы должны указываться как

денежными терминами так и терминами объема производства, с анализом причин их

увеличения/уменьшения.

б) издержки: какие основные издержки, с которыми прийдется столкнуться

заемщику. Какая разбивка между фиксированными и изменяющимися издержками. Как

за последние годы увеличились/уменьшились издержки. Что свидетельствует о

том, что издержки находятся под эффективным контролем.

в) другие доходы/издержки: какие другие значительные доходы/издержки имел

заемщик, не связанные с доходами/издержками производства и продажи своих

основных линий производства (например: арендный доход, выручка от продажи

основных активов, затраты на реорганизацию). Может ли это повторяться в

будущем.

г) прибыльность капитала: необходимо указать уровень прибыли, которая

достигалась за последние годы в связи с продажей или использованием капитала.

Какие направления и динамика. Указать причины, относящиеся к этим

направлениям.

– Баланс предприятия.

Все составные части баланса предприятия должны быть проанализированы.

а) текущие активы (денежные средства или другие активы, которые могут быть

переведены в денежные средства в 12-месячный период от даты баланса

предприятия).

б) деньги: имеет ли заемщик значительные уровни денежных средств. Если есть,

то каков их источник и как предлагается использовать эти средства в деле.

в) дебиторы: Каким образом уровень должников относится к уровню и срокам

продаж в значении количества дней продажи. Как возникают должники (много

мелких должников или долги сконцентрированы в одних руках). Как быстро

расплачиваются должники. Должники возникли недавно или наблюдаются

значительные задолженности. Каков предыдущий опыт в безнадежных долгах.

г) запасы: Могут ли быть проданы запасы, или они состоят из устаревших,

непродажных товаров. Насколько высоки уровни запасов по отношению к издержкам

производства за год.

д) текущие пассивы, то есть пассивы, которые должны быть погашены на

протяжении 12 месяцев от даты баланса предприятия.

е) банковские займы: какие другие займы и в каких банках имеет заемщик. Зачем

они были взяты. Как они обеспечены. Когда их следует выплатить. Выполнялись

ли выплаты процентов и кредита до настоящего времени.

ж) кредиторы: каким образом уровень кредиторов относится к годовым

производственным издержкам и срокам закупок. Существует много мелких

кредиторов или есть несколько больших. Есть ли просроченная кредиторская

задолженность.

з) налоги: какие налоги должен выплачивать заемщик. Сроки налоговых платежей.

Оценка также должна отражать коэффициент ликвидности - отношение текущих

активов к текущим пассивам, и коэффициент “лакмусовой бумажки” - отношение

денежных и близких к денежным активов плюс дебиторы к текущим пассивам, а

также другие коэффициенты, которые рассчитываются в конкретном банке.

Долгосрочные активы:

а) основные средства: состав и состояние основных средств. Степень

амортизации. Ставки индексации. Какой будет стоимость этих активов в случае,

если они будут продаваться на рынке.

б) другие долгосрочные активы: например, инвестиции в дочерние предприятия,

долгосрочные займы и др.

Долгосрочные пассивы:

Кредиторы: какую кредиторскую задолженность имеет заемщик на срок свыше

одного года; как она возникла; когда ее нужно погашать; обеспечена ли она, и

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9