Організація підприємства дрібнооптової торгівлі „ХОДАК”

дрібнооптовий, оптовий) мають різний рівень витратоємкості ;

- групова структура товарообігу. Різним групам товарів властивий

різний рівень витратоємкості;

- швидкість звертання товарів – чим нижче період звертання товарів,

тим нижче витрати на збереження;

- рівень продуктивності праці працівників;

- стан використовуваних основних фондів;

- забезпеченість власними оборотними активами.

Зовнішні фактори:

- темпи інфляції в країні;

- рівень розвитку окремих сегментів споживчого ринку;

- зміна рівня державних орендних ставок;

- зміна видів ставок податкових платежів, що входять до складу витрат

звертання.

Облік цих факторів дозволяє ефективно керувати витратами звертання

торговельного підприємства.

На першій стадії аналізу витрат звертання розглядаються динаміка

загальної суми і рівнів витрат звертання в предплановому періоді,

визначаються темпи зміни цих показників, розраховуються показники

абсолютної і відносної економії витрат звертання або їхньої перевитрати

стосовно попереднього періоду.

Абсолютне відхилення витрат являє собою різницею між фактичною і

плановою їхньою сумою. Відносне відхилення витрат звертання розраховується

по формулі:

Эио=РФ*(Уип-Уиф)/100; Пио=РФ*(Уиф-Уип)/100

Де Эио – сума відносної економії витрат звертання на підприємстві

(якщо фактичний рівень витратоємкості нижче планового);

Пио – сума відносної перевитрати витрат звертання на підприємстві

(якщо якщо фактичний рівень витратоємкості вище планового);

Рф – фактичний обсяг реалізації;

Уип – плановий рівень витратоємкості;

Уиф – фактичний рівень витратоємкості в розглянутому періоді, у %.

На другій стадії аналізу розглядаються аналогічні показники, що

характеризують динамікові окремих статей витрат звертання. Цей аналіз

доповнюється розглядом показників динаміки питомої ваги окремих статей

витрат у загальній їхній сумі.

Найбільшу вагу мають постійні витрати. Вони складають 134 т.р.

Найбільша вага в постійних витратах займає заробітна плата основним

робітником, більш ніж у півтора разу. Перемінні витрати мають у складі

зарплату агентів, що складає менш половини перемінних витрат. Вона в

більшому ступені залежить від обсягу реалізованих товарів.

На третій стадії розглядається рівень витратоємкості по окремих групах

товарів. Результати цього аналізу є основою коректування асортиментної і

цінової політики торговельного підприємства на майбутній період з

урахуванням змінених умов господарювання. На четвертій стадії розглядається

фактичне виконання встановлених планових кошторисів витрат звертання в

розрізі окремих центрів витрат.На п'ятої стадії визначається вплив окремих

факторів на зміну витрат і рівня витратоємкості на підприємстві в цілому й

у розрізі статей витрат.

Формування прибутку

Основним видом прибутку торговельного підприємства, що характеризує

сукупний ефект усі господарської діяльності, є балансовий прибуток. Вона

являє собою суму прибутків торговельного підприємства від усіх видів

господарської діяльності і містить у собі наступні результати цієї

діяльності: 1) прибуток від реалізації товарів і платних торговельних

послуг, 2) прибуток від реалізації продукції неторгової діяльності, 3)

прибуток від реалізації іншого майна, 4) прибуток від позареалізаційних

операцій.

Різниця між балансовим прибутком і сумою податкових платежів,

здійснюваних за рахунок прибутку, являє собою чистий прибуток торговельного

підприємства або прибуток, що залишається в його розпорядженні.

У процесі керування прибутком торговельного підприємства вирішуються

дві основні задачі: 1) підвищення загальної суми прибутку в процесі її

формування; 2) ефективний розподіл отриманого прибутку по окремих напрямках

її використання.

Механізм керування формуванням суми балансового прибутку від

реалізації товарів будується з урахуванням тісного взаємозв'язку цього

показника з показниками обсягу товарообігу, доходів і витрат звертання

торговельного підприємства. Система цього взаємозв'язку, що одержала назву

«взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації і прибутку», дозволяє виявити роль

окремих факторів у формуванні прибутку від реалізації товарів і забезпечити

ефективне керування цим процесом.

У процесі керування формуванням прибутку від реалізації товарів

торговельне підприємство вирішує ряд задач:3

Визначення обсягу реалізації товарів, що забезпечує беззбиткову

торговельну діяльність. Графічно крапка беззбитковості діяльності

торговельного підприємства представлена на мал.

Обсяг реалізації товарів у крапці беззбитковості може бути визначений

по формулі:

Ртб = Иопос*100/(Учд-уипер)

Де Ртб – обсяг реалізації товарів, що забезпечує досягнення крапки

беззбитковості;

Иопост – сума постійних витрат звертання;

Учд – рівень чистого доходу від реалізації товарів до товарообігу, %;

Уипер – рівень перемінних витрат звертання до товарообігу, %

Для розглянутого підприємства сума постійних витрат складає 134 т.р.

Рівень чистого доходу від реалізації складає 19%, а рівень перемінних

витрат складає 2,9% (дані розраховані по першим трьох місяцях). Отже Ртб =

134000*(19-2,9) = 830 000 т.р. Т.е. для роботи підприємства без збитків

воно повиннео забезпечувати обсяг продажів у 830 000 тисяч карбованців.

• Визначення планової суми балансового прибутку від реалізації товарів

при заданих планових значеннях обсягу товарообігу, доходів і витрат

звертання. Графічно взаємозв'язок між плановими значеннями суми балансового

прибутку від реалізації товарів і обсягу товарообігу представлена на мал.

З приведеного графіка видно, що при запланованому обсязі реалізації

товарів (Ртцп) підприємство може одержати визначену суму прибутку (ТЦП-ТБ),

на розмір якої сума чистого доходу буде перевищувати суму витрат звертання

як постійних, так і перемінних. Обсяг реалізації товарів Ртцп можна знайти

по формулі:

Ртцп = (Иопост + ПЦ) * 100 / (Учд – Уипер).

Крапку цільового прибутку можна визначити виходячи з бажаної

рентабельності оборотних коштів і передбачуваного розвитку підприємства.

Якщо рівень цільового прибутку визначити при 100% рентабельності посада

витрат, то ПЦ = 134 т.р. (це по максимуму). Т.о. Ртцп = (134 000 + 134 000)

* (19%-2,9%) = 1660500 р.

На основі цього графіка можна також розрахувати межа безпеки або

“запас фінансової міцності”, тобто розмір можливого зниження обсягу

товарообігу при несприятливій кон'юнктурі споживчого ринку, що дозволяє

йому здійснювати прибуткову діяльність.

Межа безпеки розраховується по наступній формулі:

ПБ = Ртцп – РТБ = 860 500 р.

Де ПБ – обем товарообігу (реалізації товарів) підприємства, що

забезпечує межа його безпеки (запас фінансової міцності);

Ртцп – обсяг реалізації товарів, що забезпечує одержання планової

9цільовий0 суми балансового прибутку від торговельної діяльності.

Ртб – обсяг реалізації товарів, що забезпечує досягнення крапки

беззбитковості.

Рівень безпеки (фінансової міцності0 може бути виражений і відносною

величиною – коефіцієнтом безпеки (коефіцієнтом фінансової міцності). Його

розрахунок здійснюється по наступній формулі:

КБ = ПБ/Ртцп = 860,5/ 1660,5 * 100 %= 51,8%

Де КБ – коефіцієнт безпеки (фінансової міцності);

Б – обсяг реалізації товарів, що забезпечує межа безпеки;

Ртцп – обсяг реалізації товарів, що забезпечує одержанні планової

(цільовий) суми балансового прибутку від торговельної діяльності.

• Визначення можливих результатів росту суми балансового прибутку від

реалізації товарів при оптимізації співвідношення постійних і перемінних

витрат звертання. Співвідношення постійних і перемінних витрат зветься

операційний леверидж.

На малюнку представлені два підприємства, що при тому самому обсязі

досягнутої суми реалізації товарів Рф мають однакову загальну суму витрат

звертання й однакову суму чистого доходу. Однак, підприємство А має

співвідношення постійних і перемінних витрат 2:1, а підприємство Б – 1:2.

З даних малюнка видно, що в силу сформованого операційного левериджа

(високої частки постійних витрат звертання в загальній їхній сумі)

підприємство А значне пізніше досягає крапки беззбитковості Ртб, чим

підприємство Б, тобто йому необхідно для цієї крапки реалізувати набагато

більший обсяг товарів.

Разом з тим, при подальшому нарощуванні обсягу реалізації товарів

(після подолання крапки беззбитковості) підприємство А буде одержувати

велику суму прибутку на одиницю приросту товарообігу, чим підприємство Б.

Це зв'язано з тим, що за рахунок постійних витрат їхній загальний рівень до

товарообігу і чистого доходу на підприємстві А буде знижуватися в більшому

ступені (збільшуючи тим самим за інших рівних умов суму балансового

прибутку). Ступінь цієї залежності може бути визначена по формулі:

Эол = ?Бп/?Чд

Де Эол – ефект операційного левериджа;

?Бп - приріст суми балансового прибутку;

?Чд – приріст обсягу чистого доходу.

Таким чином, механізм керування формуванням суми прибутку

торговельного підприємства з використанням системи «взаємозв'язок витрат,

обсягу реалізації і прибутку» побудований на її залежності від наступних

основних показників:

- обсягу реалізації товарів

- суми і рівня чистого доходу (валового доходу, за мінусом податкових

платежів, здійснюваних з нього)

- суми і рівні перемінних витрат звертання;

- суми постійних витрат звертання;

- співвідношення постійних і перемінних витрат звертання.

Ці показники можуть розглядатися як основні фактори формування суми

прибутку від реалізації товарів, впливаючи на які можна одержати необхідні

результати.

Фінансовий аналіз

Під оптимальним фінансовим станом розуміється збалансованість окремих

структурних елементів його активів і капіталу, а також його здатність

забезпечувати високий рівень ефективності їхнього використання.

Рівень фінансового стану підприємства характеризується поруч

елементів, основними з яких є:

1. Рівень плетежеспособности. Він дозволяє охарактеризувати можливості

торговельного підприємства вчасно розплачуватися по своїх фінансових

зобов'язаннях у залежності від стану ліквідності активів. Проведення такої

оцінки вимагає попереднього угруповання активів торговельного підприємства

за рівнем ліквідності, а його зобов'язань – по терміновості погашення. Для

оцінки платоспроможності підприємства використовують наступні основні

фінансові коефіцієнти:

А) Коефіцієнт абсолютної платоспроможності. Він показує, у якому

ступені невідкладні фінансові зобов'язання торговельного підприємства

забезпечені наявними в нього готовими коштами платежу. Розрахунок цього

коефіцієнта провадиться по формулі:

КАП = А1 / ПРО1

Де КАП – коефіцієнт абсолютної платоспроможності;

А1 – сума готових кошт платежу;

ПРО1 – сума невідкладних (з терміном погашення до 1-го місяця)

фінансові зобов'язання підприємства.

Б) Коефіцієнт проміжної платоспроможності. Він показує, у якому

ступені всі короткострокові фінансові зобов'язання торговельного

підприємства можуть бути задоволені за рахунок його високоліквідних активів

і готових кошт платежу. Розрахунок здійснюється по формулі:

КПП = А2 / ПРО2

Де КПП – коефіцієнт проміжної платоспроможності;

А2 – сума готових кошт платежу й оборотних активів у високоліквідній

формі;

ПРО2 – сума невідкладних і інших короткострокових (сос долею погашення

до 3-х місяців) фінансових зобов'язань підприємства.

В) Коефіцієнт поточної платоспроможності. Він показує, у якому ступені

вся поточна заборгованість торговельного підприємства (сума

короткострокових позикових кошт) може бути задоволена за рахунок усіх його

поточних короткострокових активнов.

КТП = ОА / КЗС

Де КТП – коефіцієнт поточної платоспроможності;

ОА – сума оборотних активів підприємства;

КЗС – сума короткострокових позикових коштів, що використовуються

підприємством.

2. Рівень фінансової стійкості. Він дозволяє визначити рівень

господарського ризику, зв'язаного з формуванням структури джерел капіталу

торговельного підприємства, а відповідно і ступінь стабільності фінансового

забезпечення розвитку підприємства в майбутньому періоді. Для проведення

оцінки рівня фінансової стійкості торговельного підприємства

використовуються наступні основні коефіцієнти.

А) коефіцієнт автономії. Показує, у якому ступені обсяг

використовуваних торговельним підприємством активів сформований за рахунок

власного капіталу і на скількох воно не залежно від зовнішніх джерел

фінансування.

Б) коефіцієнт фінансування. Показує, який розмір позикових кошт

(довгострокову і короткострокових) приходиться на одиницю власного капталу,

тобто характеризує ступінь залежності торговельного каптіала від зовнішніх

джерел фінансування.

В) коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності. Він показує, у

якому ступені загальний обсяг використовуваних активів сформований за

рахунок відповідного і довгострокового позикового капіталу торговельного

підприємства, тобто характеризує його незалежність від короткострокових

позикових джерел фінансування. Розрахунок цього показника здійснюється по

формулі.

КДН = (СК + Зкд) / А

СК – сума власного капіталу підприємства;

Зкд – сума позикового капіталу, притягнутого підприємством на

довгостроковій основі.

Г) коефіцієнт маневреності власного капіталу. Він показує, яку частку

займає власний капітал, інвестований в оборотні активи, у загальної сума

власного капіталу.

Кмск = Скоа / СК

Де Скоа – сума власного капіталу підприємства інвестованого в оборотні

активи;

СК – загальна сума власного капталу підприємства.

3. Рівень оборотності активів. Він дозволяє визначити рівень

комерційної активності торговельного підприємства, показуючи на скільки

швидко фінансових кошт інвестовані в активи, обертаються в процесі його

торговельної діяльності. Для проведення узагальнюючої оцінки рівня

оборотності активів торговельного підприємства використовуються наступні

коефіцієнти:

А) коефіцієнт оборотності усіх використовуваних активів. Він

характеризує число оборотів активів торговельного підприємства в

розглянутому відрізку часу. Розрахунок цього показника здійснюється по

формулі:

Коа = Р/А

Р – загальна сума реалізації товарів у розглянутому періоді;

А – середня вартість використовуваних активів у розглянутому періоді

(розглянута як середньо хронологічна).

Б) період обороту усіх використовуваних активів. Він характеризує

середній період часу, протягом якого сукупні активи торговельного

підприємства роблять повний господарський оборот. Розрахунок цього

показника здійснюється по формулі:

Поа = А / Ро = Д / Коа

Де Ро – одноденний обсяг реалізації товарів у розглянутому періоді;

Коа – коефіцієнт оборотності усіх використовуваних активів.

4. Рівень рентабельності. Він дозволяє оцінити здатність торговельного

підприємства генерувати необхідний прибуток у процесі своєї господарської

діяльності й охарактеризувати загальну ефективність використання активів і

вкладеного капіталу. Для проведення узагальнюючої оцінки рівня

рентабельності в процесі характеристики фінансового стану торговельного

підприємства використовуються наступні показники.

А) коефіцієнт рентабельності усіх використовуваних активів (або

коефіцієнт економічної рентабельності). Він показує рівень чистого

прибутку, генерований всіма активами торговельного підприємства, що

знаходяться в його використанні.

Ра = НП / А

Ра – коефіцієнт рентабельності усіх використовуваних активів;

НП – сума чистого прибутку в розглянутому періоді;

А – середня вартість використовувані активів у розглянутому періоді.

Б) Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (або коефіцієнт

фінансової рентабельності). Він характеризує прибутковість власного

капіталу, інвестованого в торговельне підприємство.

Рск = НП/СК

Де Рск – коефіцієнт рентабельності власного капіталу;

НП – чистий прибуток підприємства в розглянутому періоді;

СК – середня вартість власного капіталу підприємства в розглянутому

періоді.

В) коефіцієнт рентабельності реалізації товарів (або коефіцієнт

комерційної рентабельності). Він характеризує прибутковість торговельної

діяльності підприємства.

Рр = НП / Р

Де Рр – коефіцієнт рентабельності реалізації товарів;

Чп – чистий прибуток підприємства в розглянутому періоді;

Р – загальна сума товарів реалізованих у розглянутому періоді.

Вище були розглянуті найважливіші фінансові коефіцієнти,

використовувані в процесі оцінки окремих аспектів фінансового стану

торговельного підприємства.

Для заглибленої оцінки використовується більш велика система

фінансових показників, основні з яких розглянуті вище.

Проведення інтегральної оцінки фінансового стану торговельного

підприємства засновано на використанні відомої «моделі Дюпона».

Відповідно до цієї моделі коефіцієнт рентабельності усіх

використовуваних активів торговельного підприємства визначається добутком

коефіцієнта рентабельності реалізації товарів на коефіцієнт оборотності

всіх активів.

Ра = Рр * КОа

Уловні позначення:

НП – сума чистого прибутку

Р – загальна сума реалізації товарів

А – середня сума усіх використовуваних активів

ОА – середня сума оборотних активів

ВА – середня сума позаоборотних активів

ТЗ – середня сума товарних запасів

МЗ – середня сума запасів матеріалів, МБП

ДЗ – середня сума дебіторської заборгованості

ТАК – середня сума грошових активів ПОА – середня сума інших

оборотних активів

ВД – сума валового доходу

Др – сума доходів від реалізації товарів

Дп – сума доходів від іншої реалізації

Дв – сума позареалізаційних доходів

ИО – загальна сума витрат звертання

Иопер – сума перемінних витрат звертання;

Иопост – сума постійних витрат

Нд – сума податків, що сплачуються за рахунок доходів

Нп – сума податків, що сплачується з прибутку

Для інтерпретації результатів інтегральної оцінки фінансового стану

торговельного підприємства може бути використана спеціальна матриця,

представлена на мал.

|Ріст коефіцієнта оборотності активів ( | |

|Низьке значення коефіцієнта |Середнє значення |Ріст |

|рентабельності |коефіцієнта |коефіцієн|

|(При низькому значенні Рр і |рентабельності |та |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8