Финансовое самообеспечение коммерческого предприятия

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 1998

до 0,97 в 1999 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в

1999 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки

балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по

сравнению с 1997 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1996 год до 0,19

(т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 1999

году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о

том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1999 году на

1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой

прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный

период на 1% и составила к концу 1999 года 2,6%. Это значит, что в конце

отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку

меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции

очень низкие.

В 1998 г. вследствие снижения спроса на продукцию леспромхоза из-за

неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения

убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции

существенно снизились.

2.Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель

рентабельности, который показывает эффективность использования всего

имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой

прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько

эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить

зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером

прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая

эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность

использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на

длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в табл. 13.

Таблица 13

Показатели для расчёта рентабельности (руб.)

|Показатели |Код стр. |1997 |1998 |1999 |

|1 .Прибыль балансовая |140 (Ф |1 737 320|10 860 |73 324 |

| |№2) | | | |

|2. Прибыль чистая |140-150 |1 142 091|8 101 |60 647 |

| |(Ф №2) | | | |

|3. Среднегодовая стоимость|399 (Ф |4 847 436|4 208 746|6 514 241|

|имущества |№1) | | | |

|4. Собственные средства |490 (Ф |3 544 562|3 667 076|3 667 076|

| |№1) | | | |

|5. Доходы от участия в |080 (Ф |- |- |- |

|других организациях |№2) | | | |

|6.Долгосрочные финансовые |140 (Ф |20 142 |20 142 |20142 |

|вложения |№1) | | | |

|7 .Долгосрочные заёмные |590 (Ф |- |- |- |

|средства |№1) | | | |

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 1998

г. все показатели рентабельности АО «Теренгульский леспромхоз» упали по

сравнению с 1997 г., то в 1999 году произошла противоположная ситуация.

Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений упала с 35,8% в 1997г. до 0,26% в 1998

г., в 1999 году возросла до 1,12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества

предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия,

как леспромхоз, что свидетельствует о недостаточно эффективном

использовании активов предприятия в 1998 г-1999 г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности

вложений, которые представлены в табл.14.

Таблица 14

Показатели рентабельности вложения (%)

|Показатели |Расчёт |1997г|1998г.|1999г. |Отклонение |

| |( код стр.)|. | | |1998 от |

| | | | | |1999 |

| | | | | |+/- |

|1.Общая рентабельность |140(Ф№2)/39|35,8 |0,26 |1,12 |+0,86 |

|вложений |9 | | | | |

|2.Рентабельность |140-150(Ф№2|23,6 |0,002 |0,93 |+0,928 |

|вложений по чистой |) | | | | |

|прибыли |399 | | | | |

|3.Рентабельность |140-150(Ф№2|32,2 |0,22 |1,65 |+1,43 |

|собственных средств |) | | | | |

| |490 | | | | |

|4.Рентабельность |080(Ф№2) |- |- |- |- |

|долгосрочных финансовых|140(Ф№1) | | | | |

|5.Рентабельность |140-150(Ф№2|32,2 |0,22 |1,65 |+1,43 |

|перманентного капитала |) | | | | |

| |490+590 | | | | |

[pic]

Рис. 4. Показатели рентабельности вложений.

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1998

года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1999 году увеличилась

лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяет

сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали

недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его

динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия

долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений

предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно

эффективном вложении средств АО «Теренгульский леспромхоз».

Вывод:

Из табл. 11 видно: балансовая прибыль в АО «Теренгульский леспромхоз»

в 1999 году существенно увеличилась по сравнению с 1998 годом на 62 374

руб. (код строки 140) или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение

прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт

появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного

изменения операционных доходов над абсолютным изменеием операционных

расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой

прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409

руб. (код стр. 130), снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были

перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило

рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз

(код строки 140).

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60

647 руб.(стр 140 – стр. 150). Этих средств оказалось не достаточно для

покрытия всех расходов. В 1999 году убыток отчетного периода составил 60

400 руб. (код стр. 140).

За 1999 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность

продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1998 годом, хотя за

аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей

рентабельности продукции.

Если за 1998 год все показатели рентабельности вложений АО

«Теренгульский леспромхоз» упали по сравнению с 1997г., то в 1999 году

произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится

на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году

приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли (строка 1 табл.14).

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году

возросли, что положительно характеризует деятельность АО «Теренгульский

леспромхоз» в 1999 году (относительно 1998 года).

Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 1999 году,

его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе

значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается

в большей величине оборотных средств. Все показатели, характеризующие

платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в

основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской

задолженности.

Балансовая прибыль в 1999 году увеличилась почти в 6 раз. Несмотря на

это, после уплаты налога на прибыль, предприятию не хватило средств на

покрытие всех расходов, в результате чего убыток предприятия в отчетном

периоде составил 60400 руб., можно сделать вывод о неэффективности

использования имущества предприятия. Показатели рентабельности

производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на

очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, мною были сделаны выводы,

свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим

оперативным управлением финансами в АО "Теренгульский леспрохоз".

Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Это

связано с тем, что предприятие сравнительно недавно акционировалось и стало

работать самостоятельно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны.

По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы

и директора леспромхоза. Необходимо срочно организовать службу управления

финансами.

Список литературы

1. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.».

- М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять

капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.

3. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. -

432с.

4. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М.

.: ИКЦ «Дис», 1997г- 224с..

5. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.:

ФиС , 1996.

6. Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 года №552. «Об

утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации

продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ,

услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых

при налогообложении прибыли» (редакция от 12.07.1999)

7. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

8. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-

хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.

9. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.-

М.: Перспектива, 1996.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА-

М, 1996г. - 176с.

11. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М.

: Филинъ, 1996.

12. Инструкция Госналогслужбы РФ №37 от 10.08.95 г. (ред. от 06.07.99) «О

порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и

организаций».

Приложение 1

Укрупненные балансовые данные предприятия АО «Теренгульский леспромхоз» на

1.01.2000 г. (руб.)

|Актив |1.01.1999 |1.01.2000 |

|1. Внеоборотные активы |3190599 |2896908 |

|2.Оборотные активы, в том числе: |768236 |3307021 |

|2.1. Запасы |658324 |2654868 |

|2.2. НДС по приобретенным материалам|- |141110 |

|2.3. Дебиторская задолженность |87036 |326555 |

|2.4. Краткосрочные финансовые |- |- |

|вложения | | |

|2.5. Денежные средства |22876 |184488 |

|2.6. Прочие оборотные активы |- |- |

|3. Убытки |249912 |310312 |

|Баланс |4208747 |6514241 |

|Пассив |1.01.1999 |1.01.2000 |

|1. Капитал и резервы |3667076 |3667076 |

|2. Долгосрочные пассивы |- |- |

|3. Краткосрочные пассивы, в том |541671 |2847165 |

|числе: | | |

|3.1. Кредиты и займы |- |929760 |

|3.2. Кредиторская задолженность |541671 |1917405 |

|3.3. Фонды потребления |- |- |

|Баланс |4208747 |6514241 |

Приложение 2

Анализ ликвидности баланса в 1998 году.

|АКТИВ |Расчет|На |На |ПАССИВ |Расчет|На |На |

| | | | | | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Наиболее |стр.25|93 355 |22 876 |1.Наиболее |стр.62|110287|541671|

|ликвидные |0+ | | |срочные |0 |4 | |

| |0 | | |1) | | | |

|2.Быстрореализу|стр.24|175 766|87 036 |2.Краткосрочные|стр.61|200000|0 |

|емые активы(А2)|0 | | |пассивы(П2) |0+ | | |

| | | | | |670 | | |

|3.Медленнореали|стр.21|850 033|668 193|3.Долгосрочные |стр.59|0 |0 |

|зуемые |0+ | | |пассивы(П3) |0+630+| | |

|активы(А3) |220+23| | | |640+65| | |

| |0 | | | |0 +660| | |

| |+270 | | | | | | |

|4.Труднореализу|стр.19|3 |1190 |4.Постоянные |стр.49|354456|366707|

|емые активы(А4)|0 |810013 |599 |пас- |0 |2 |6 |

|БАЛАНС |стр.39|4847 |4208 |БАЛАНС |стр.69|484743|420874|

| |9 |436 |747 | |9 |6 |7 |

Анализ ликвидности баланса в 1999 году.

|АКТИВ |Расчет|На |На |ПАССИВ |Расчет|На |На |

| | | | | | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Наиболее |стр.25|22 876 |184488|1.Наиболее |стр.62|541671|191740|

|ликвидные |0+ | | |срочные |0 | |5 |

| |0 | | |) | | | |

|2.Быстрореализу|стр.24|87 036 |326555|2.Краткосрочные |стр.61|0 |929760|

|емые активы(А2)|0 | | |пассивы(П2) |0+670 | | |

|3.Медленнореали|стр.21|668 193|279597|3.Долгосрочные |стр.59|0 |0 |

|зуемые |0+ | |8 |пассивы(П3) |0+630+| | |

|активы(А3) |220+23| | | |640+65| | |

| |0 | | | |0 +660| | |

| |+270 | | | | | | |

|4.Труднореализу|стр.19|1 |289690|4.Постоянные |стр.49|366707|366707|

|емые активы(А4)|0 |190599 |8 |пас- |0 |6 |6 |

|БАЛАНС |стр.39|4208 |651441|БАЛАНС |стр.69|420874|651424|

| |9 |747 | | |9 |7 |1 |

Приложение 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

|показателя | | | |года |ц |ия |

|Общий |[pic] |(l |Осуществляется |0,49 |0,49|+0,0|

|показатель | | |оценка изменения | |8 |08 |

|Коэффициент|[pic] |(0,2(|Показывает какую |0,04 |0,06|+0,0|

|абсолютной | |0,7 |часть | | |2 |

|Промежуточн|[pic] |(0,7 |Отражает |0,.2 |0,18|-0,0|

|ый | | |прогнозируемые | | |2 |

|Общий | |(2 |Показывает |1,4 |1,1 |-0,2|

|текущий |[pic] | |платёжные | | |8 |

|Коэффициент|[pic] |(2 |Характеризует |1,4 |1,16|-0,2|

|Коэффициент|[pic] |(0,1 |Характеризует |0,29 |0,14|-0,1|

|сти | | |собственных | | | |

|и | | |у предприятия, | | | |

|Коэффициент| |(l |Характеризует |0,85 |0,58|- |

|восстановле|[pic] | |возможность | |5 | |

|ния | | |предприятия | | | |

Приложение 4

Приложение 5

-----------------------

Незавершённое стр-во

Собственный капитал

предприятия

С поставшиками и подрядчиками

Капитал,предоставлен. Собствеником

Прочие взносы юридических и физических лиц

100

1998

1999

Изменение времени оборота по годам

Время оборота материальных оборотных средств

Время оборота дебиторской задоленности

Время оборота оборотных средств

Резервы,

накопленные предприятием

Уставный

капитал

Премия на

акции акционерного

общества

Добавочный

капитал

Накопленная прибыль

Резервный

капитал

Фонды

накопления

Нераспределенная

прибыль

Взносы и

пожертвования

Целевое

финансирование

По социальному страхованию и обеспечению

Авансы полученные

По оплате труда

Задолженность перед бюджетом

Прочие кредиторы

1998 года 1999 года

Структура кредиторской задолженности на конец

50,42%

16,01%

0,00%

22,04%

11,53%

0,00%

64,71%

5,69%

6,99%

14,65%

7,82%

0,13%

Долгосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность

Основные средства

Материальные оборотные средства

Прочие мобильные активы

Убытки

Оценка имущества предприятия на конец

4,76%

65,62%

5,01%

5,00%

37,14%

7,02%

0,31%

40,75%

9,71%

0,48%

15,64%

2,07%

5,94%

0,54%

1998 года 1999 года

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Финансовое самообеспечение коммерческого предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ