Финансового состояния предприятия

других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с

целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для

характеристики деловой активности используются также показателей

фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости

оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости

экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует

выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть

осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки

заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг,

краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных

средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных

запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы

прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило,

отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской

задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно

оценивают наличие и увеличение по статьям «Убытки» и «Резервы по

сомнительным долгам».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о

финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о

нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-

убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с

суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся

тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам»

свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за

товары, работы или услуги или по другим её видам. В процессе дальнейшего

анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их

образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через

определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( по

базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные

тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество

предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко

всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным

средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в

процентах к оборотным средствам).

По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения

оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного

потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств

предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости

средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней

стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных

средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия

и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается

его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового

состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку

его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие

показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в

общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных

средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств;

среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных

вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики

предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных

вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно

снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя

следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных

средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и

заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется

прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его

ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия

характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение

заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение

внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его

оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после

комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового

состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии

предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Сравнительный аналитический баланс

Таблица 2

| | | | |я | |

| | | | |100 | |

| | |На начало|На | | |На |На |

|1.2|Нематериальные |50 |64 |0,78 |1,28 |98 |101 |

|1.3|Незавершенное |15,5 |20 |0,77 |1,29 |100 |108 |

|1.4|Прочие |0 |0 |- |- |- |- |

|2.2|Краткоср. |796,7 |870,5 |0,91 |1,09 |93 |100 |

|2.3|Долгоср. дебит.|0 |0 |- |- |- |- |

|2.4|Краткоср. фин. |35,0 |51,1 |0,68 |1,46 |91 |108 |

|2.5|Денежн. Ср-ва |1915,2 |2114,2 |0,9 |1,1 |86 |92 |

|2.6|Касса |192,8 |455,6 |0,42 |2,36 |92 |101 |

|2.7|Расчетные счета|1408,6 |1404,6 |1 |0,99 |100 |100 |

|2.8|Проч. ден ср-ва|313,8 |254 |1,23 |0,81 |110 |87 |

|2.5|Прочие оборотн.|17,5 |37,8 |0,46 |2,16 |102 |113 |

|4.2|Добавочный |101.8 |257.6 |0.39 |2.53 |100 |118 |

|4.3|Резервный |300 |350 |0,85 |1,16 |98 |103 |

|4.4|Фонд накопления|120,7 |344,2 |0,35 |2,85 |100 |134 |

|4.5|Фонд соц. сферы|30,5 |54,1 |0,56 |1,77 |100 |102 |

|4.6|Нераспред |24,1 |24,1 |1 |1 |100 |100 |

| |лет | | | | | | |

|4.7|Нераспред |- |704,5 |- |1 |100 |100 |

|5.2|Проч. долгоср. |- |- |- |- |- |- |

|6.2|Кредиторская |3292 |5325,6 |0,62 |1,62 |95 |106 |

|6.3|Доходы будущих |12,4 |30,8 |0,4 |2,48 |98 |107 |

|6.4|Резервы |7,5 |9,1 |0,82 |1,21 |100 |103 |

|6.5|Прочие |- |- |- |- |- |- |

|1 |Источники собственных средств |2951,6|3235 |283,4 |

|2 |Внеоборотные активы |1190,5|2064,|874 |

| | | |5 | |

|3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |1761,1|1170,|-590,6 |

| | | |5 | |

|4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |105 |157 |52 |

|5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |1866,1|1327,|-538,6 |

| |источников средств для формирования запасов | |5 | |

|6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |3797,5|6743,|2945,7 |

| | | |2 | |

|7 |Общая величина основных источников средств |5663,6|8070,|2407,1 |

| |для формирования запасов и затрат (5+6) | |7 | |

|8 |Общая величина запасов и затрат |6854,1|10135|3281,1 |

| | | |,2 | |

|9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-5093 |-8964|-3871,7|

| |оборотных средств (3-8) | |,7 | |

|10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-4988 |-8807|-3819,7|

| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |,7 | |

|11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-1190,|-2064|-874 |

| |основных источников средств для формирования|5 |,5 | |

Таблица 4

Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

|1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс=0 |Фт>=0 |Фт=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо П3; А4 < П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса

как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в

ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 66 т.рб. Хотя

стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные

пассивы всего на 4 т.рб. в конце отчетного периода, но не покрывают

платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность

составляет -29 т.рб. на начало отчетного периода и –92 на конец отчетного

периода.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,

отражает некоторый платежный недостаток в 620 т. рб. на начало отчетного

периода и 659 на конец отчетного периода

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности

при помощи финансовых коэффициентов (таблица №6).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты,

характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность[2]

|№|Наименование |Обозн|Нормальное |На |На |Откл|

| | |а- | |начало |конец |. |

| | | | | |а | |

|1|Коэффициент абсолютной|L1 |>0,2 - 0,25 |0,5 |0,31 |-0,1|

|.|ликвидности | | | | |9 |

|2|Коэффициент быстрой |L2 |Допустимое: |0,71 |0,44 |-0,2|

|.|ликвидности | |0,7 - 0,8 | | |7 |

| | | |>1,5 | | | |

|3|Коэффициент текущей |L3 |Необходимое |1,8 |1,5 |-0,3|

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3

относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных

средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше

предприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочной

задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного

проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность

за период времени равный средней продолжительности одного оборота

дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всех

оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и

благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды

прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить

краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости

быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если

расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты

финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения

абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты разделяются на:

1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда

требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель

финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных

показателей.

2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по

существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных

комбинации, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с

базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд

лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является

одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его

независимости от заемных источников средств. Равен доле источников

собственных средств в общем итоге баланса.

Ка = с.490 / с.699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне

0,5. Наш показатель незначительно превышает данную отметку на начало

отчетного периода. С точки зрения теории это говорит о достаточно высокой

степени независимости, высокой гарантированности предприятием своих

обязательств. Но в конце периода данный показатель снизился до 0,43, что

говорит о снижении независимости, и низкой гарантированности предприятием

своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4

раздел

Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В

нашем случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале

отчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет

1.3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного

периода):

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,51-1 = 0,96

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,43-1 = 1,325

Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия

от заемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая

зависимость от заемных средств возникла в конце отчетного периода. Большая

величина Кз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота

материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый

период.

Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в

целом.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных

средств:

Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение

данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние

предприятия.

Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4

раздел).

Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.)

Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными

оборотными средствами.

Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.)

Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.)

Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками

и нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент

показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными

источниками финансирования.

Далее рассмотрим частный показатель:

Коэффициент финансовой устойчивости.

Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на

н.г.)

Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на

к.г.)

Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце

отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода незначительно

утратило свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов,

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Финансового состояния предприятия

ИНТЕРЕСНОЕ