Курсовая: Валютные банковские операции

áàíêèðû

ïðîâîäèëè

îïåðàöèè ñ

âåêñåëÿìè;

ïîçäíåå îíè

ïîëó÷èëè

ðàçâèòèå â

ôîðìå

ðåïîðòíûõ è

äåïîðòíûõ

îïåðàöèé.

Ðåïîðò-ñî÷åòàíèå

äâóõ

âçàèìíî

ñâÿçàííûõ

ñäåëîê:

íàëè÷íîé

ïðîäàæè

èíîñòðàííîé

âàëþòû è

ïîêóïêè åå

íà ñðîê.

Äåïîðò- ýòî

ñî÷åòàíèå

òåõ æå

ñäåëîê, íî â

îáðàòíîì

ïîðÿäêå:

ïîêóïêà

èíîñòðàííîé

âàëþòû íà

óñëîâèÿõ

"ñïîò" è

ïðîäàæà íà

ñðîê ýòîé æå

âàëþòû.

Ïîçäíåå îïåðàöèè "СВОП" ïðèîáðåëè ôîðìó îáìåíà áàíêàìè äåïîçèòàìè â ðàçëè÷íûõ âàëþòàõ íà ýêâèâàëåíòíûå ñóììû. Íåäîñòàòêîì ïîäîáíîé îïåðàöèè ÿâëÿëîñü óâåëè÷åíèå áàëàíñà áàíêà íà ñóììó ýòîé îïåðàöèè, ÷òî óõóäøàëî åãî êîýôôèöèåíòû è ñîçäàâàëî äîïîëíèòåëüíûå ðèñêè. Âàëþòíàÿ îïåðàöèÿ "ÑÂÎÏ" ðàçðåøàåò ýòè ïðîáëåìû: ó÷åò îáÿçàòåëüñòâ îñóùåñòâëÿåòñÿ íà âíåáàëàíñîâûõ ñòàòüÿõ, îáìåí âàëþò ñîâåðøàåòñÿ â ôîðìå êóïëè- ïðîäàæè, ò. å. åäèíîé ñäåëêè.

"СВОП" - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на

условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный

срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два

партнера (банки, корпорации и др.). По операциям "СВОП" наличная сделка

осуществляется по курсу "СПОТ", который в контрсделке (срочный)

корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения

валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами

продавца и покупателя по наличной сделке. Операции "СВОП" удобны для банков:

они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно

обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Операции "СВОП" используются для:

· ñîâåðøåíèÿ êîììåð÷åñêèõ ñäåëîê: áàíê ïðîäàåò èíîñòðàííóþ âàëþòó íà óñëîâèÿõ íåìåäëåííîé ïîñòàâêè è îäíîâðåìåííî ïîêóïàåò åå íà ñðîê.

· ïðèîáðåòåíèÿ áàíêîì íåîáõîäèìîé âàëþòû áåç âàëþòíîãî ðèñêà (íà îñíîâå ïîêðûòèÿ êîíðñäåëêîé) äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ, äèâåðñèôèêàöèè âàëþòíûõ àâóàðîâ.

· âçàèìíîãî ìåæáàíêîâñêîãî êðåäèòîâàíèÿ â äâóõ âàëþòàõ.

Ñóùíîñòü

ñäåëêè "СВОП"

ìåæäó

öåíòðàëüíûìè

áàíêàìè

çàêëþ÷àåòñÿ

â ñëåäóþùåì.

Ôåäåðàëüíûé

ðåçåðâíûé

áàíê

Íüþ-Éîðêà ïî

äîãîâîðåííîñòè,

íàïðèìåð, ñ

Íåìåöêèì

ôåäåðàëüíûì

áàíêîì

ïðîäàåò åìó

äîëëàðàìè

ÑØÀ íà

óñëîâèÿõ

íåìåäëåííîé

ïîñòàâêè

(çàïèñûâàåò

äîëëàðû íà

ñ÷åò ýòîãî

áàíêà ó

ñåáÿ), à

Íåìåöêèé

ôåäåðàëüíûé

áàíê

çà÷èñëÿåò

ýêâèâàëåíò

ýòîé ñóììû â

ìàðêàõ ÔÐÃ

íà ñ÷åò

áàíêà

Íüþ-Éîðêà.

Òàêèì

îáðàçîì, ÑØÀ

ïîëó÷àþò

êðåäèò,

ñîçäàþò

ðåçåðâ â

èíîñòðàííîé

âàëþòå,

èñïîëüçóÿ

åãî äëÿ

âàëþòíîé

èíòåðâåíöèè

èëè

âàëþòíîé

äèâåðñèôèêàöèè.

Îäíîâðåìåííî

Ôåäåðàëüíûé

ðåçåðâíûé

áàíê

Íüþ-Éîðêà

çàêëþ÷àåò

ôîðâàðäíóþ

ñäåëêó ñ

íåìåöêèì

Ôåäåðàëüíûì

áàíêîì è ïðè

íàñòóïëåíèè

åå ñðîêà

ïîêóïàåò ó

öåíòðàëüíîãî

áàíêà ÔÐÃ

äîëëàðû íà

ìàðêè. ÑØÀ

àêòèâíî

èñïîëüçîâàëè

ñäåëêè "СВОП" â

öåëÿõ

ïîääåðæêè

äîëëàðîâ ïðè

ïàäåíèè åãî

êóðñà â 70-õ

ãîäàõ.

Îïåðàöèè "СВОП"

ñîâåðøàþòñÿ

íå òîëüêî ñ

âàëþòàìè, íî

è ñ

ïðîöåíòàìè.

Ñóùíîñòü

ýòîé ñäåëêè

ñ

ïðîöåíòàìè

çàêëþ÷àåòñÿ

â òîì, ÷òî

îäíà

ñòîðîíà

îáÿçóåòñÿ

âûïëàòèòü

äðóãîé

ïðîöåíòû ïî

ñòàâêå

ËÈÁÎÐ â

îáìåí íà

ïîëó÷åíèå

ïðîöåíòîâ ïî

ôèêñèðîâàííîé

ñòàâêå ñ

öåëüþ

èçâëå÷åíèÿ

ïðèáûëè â

âèäå ðàçíèöû

ìåæäó íèìè.

Ïðè ýòîì

ñòîðîíà,

èìåþùàÿ

ñðåäíåñðî÷íûå

âëîæåíèÿ ïî

ôèêñèðîâàííîìó

ïðîöåíòó, íî

êðàòêîñðî÷íûå

ïàññèâû èëè

ïàññèâû ïî

ïåðåñìàòðèâàåìîìó

ïðîöåíòó,

ñòðàõóåò

ñâîé

ïðîöåíòíûé

ðèñê

(ïðîöåíòíóþ

ïîçèöèþ),

"ïîêóïàÿ"

äîëãîñðî÷íóþ

ôèêñèðîâàííóþ

ñòàâêó, èëè

íàîáîðîò.

Äîêóìåíòàöèÿ ïî îïåðàöèÿì "СВОП" ñðàâíèòåëüíî ñòàíäàðòèçèðîâàíà, âêëþ÷àåò óñëîâèÿ èõ ïðåêðàùåíèÿ ïðè íåïëàòåæàõ, òåõíèêó îáìåíà îáÿçàòåëüñòâàìè, à òàêæå îáû÷íûå ïóíêòû êðåäèòíîãî ñîãëàøåíèÿ. Îíè äàþò âîçìîæíîñòü ïîëó÷àòü íåîáõîäèìóþ âàëþòó, êîìïåíñèðîâàòü âðåìåííûé îòëèâ êàïèòàëîâ èç ñòðàíû, ðåãóëèðîâàòü ñòðóêòóðó âàëþòíûõ ðåçåðâîâ, â òîì ÷èñëå îôèöèàëüíûõ.

При сравнений операций «СВОП» и сделок с временным опционом необходимо

отметить, что сделки с временным опционом осуществляют полную защиту от

валютных рисков, в то время как операция «СВОП» только частично страхует от

них. Это обусловлено тем, что при проведении операций «СВОП» возникает

валютный риск вследствие изменения в противоположную сторону дисконта или

премии в период между днем заключения сделки и днем поставки валюты.

Операции «СВОП» делятся на несколько видов, хотя они не имеют ничего общего с

классической валютной сделкой «СВОП» (т.е. «СПОТ» + «форвард»). В случае

переплетения валютных операций с банковскими участниками таких сделок

получают немалую выгоду. К примеру, классическая операция «СВОП» состоит в

том, что две стороны соглашаются провести серию платежей друг с другом.

Операция «СВОП» с процентными ставками предполагает соглашение двух сторон о

взаимном проведении платежей по процентам на определенную сумму в одной

валюте. Операция «СВОП» с валютой означает соглашение об обмене фиксированных

сумм валют.

Иногда операции «СВОП» проводятся с золотом. Они имеют цель сохранить право

собственности на него и одновременно приобрести на срок необходимую

иностранную валюту.

2. 5 Арбитражные сделки.

Арбитраж- это широкое понятие. Различаются арбитраж с товарами, ценными

бумагами, валютами. В своем историческом значении валютный арбитраж –

валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим

совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах

валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет

курсовых колебаний в течение определенного периода (временной арбитраж).

Основной принцип валютного арбитража – купить валюту дешевле и продать ее

дороже. Различают простой валютный арбитраж, и сложный (с тремя и более

Страницы: 1, 2, 3, 4