| |||||
МЕНЮ
| Управление кредитными рисками/b> 9. Коэффициент покрытия инвестиции (Кпи) характеризует часть актива баланса, финансируемого за счет устойчивых источников, а именно величина собственных средств, средне- и долгосрочных заемных обязательств Кпи имеет следующий вид: Сумма собствен. капитала + средне- и долгосрочн.кредитКпи = Итог баланса ( актив баланса нетто) (24)Для анализа уровня кредитного риска прежде всего вычисляются вышеперечисленные коэффициенты и сравниваются с их оптимальным значением.Если полученные значения коэффициентов приблизительно равны эталонным, то можно не продолжать анализ, т. к. уровень кредитного риска минимален. Но нередко один показатель свидетельствует о высоком уровне кредитного риска, а другой об обратном. В таком случае однозначную оценку уровня кредитного риска дать довольно сложно и анализ необходимо продолжить. Обычно проводится дальнейшая стуктуризация тех коэффициентов, реальная величина которых отклоняется от оптимальных .При отклонение коэффициента автономии от его оптимального значения можно проследить эффективность использования собственного и заемного капитала с помощью следующей формулы:Ка (Кок, Коск, Козк, Кодз, Кокз, Компз, Когп, Конп, К осп, К омс) (25)где: Кок ( коэф-т обора- __Выручка от продаж 100__чиваемости капитала) = Средняя сумма всего капитала (26) Коск (Коэф-т оборачивае- ___Выручка от продаж 100____ мости собств. капитала) = Средняя сумма собств. капитала (27) Вышеперечисленные коэффициенты характеризуют различные аспекты эффективности деятельности заемщика. С коммерческой точки зрения они определяют либо изменение продаж, либо их недостаток. С финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала, а с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют учредители.Козк (коэффициент оборачи- _Выручка от продаж 100___ (28) ваемости заемн. капитала) = Сред. сумма заемн.капитала Кодз (коэффициент обора- __Выручка от продаж 100___чиваемости дебет задолж.) = Стоим.счетов и Учтенные (29) стоим. векселей к + векселя получению ( средняя сумма)Кокз (коэффициент обора- __Выручка от продаж 100____чиваемости кредиторской = Счета к оплате + Векселя к оплате (30) задолженности) ( средняя сумма)Комк (коэффициент обора- __Выручка от продаж 100____чиваемости мобильного = Средняя сумма мобильного капитала (31) капитала)Компз (коэффициент обора- _Выручка от продаж 100___чиваемости материально- = Средняя сумма материально- (32)производственных запасов) производственных запасовКогп (коэффициент обо- ___Выручка от продаж 100____рота готовой продукции) = Средняя сумма готовой продукции (33)Конп (коэффициент обора- __ Выручка от продаж 100___чиваемости незавершенного = Средняя сумма незавершенного (34)производства производстваКосп (коэффициент оборачи- __Выручка от продаж 100__ваемости сырья и полуфаб- = Средняя сумма сырья и (35)рикатов) полуфабрикатовК омс (коэффициент обора- ____Выручка от продаж 100____чиваемости мобильных = Средняя сумма мобильных средств (36)средств)Кроме того, может быть проведен анализ прибыли (ее формирование, распределение и использование) по следующей формуле:Пр = ( Рпр ; Р вр ; З ) (36)где: Пр - сумма прибыли ( убытка ) предприятия;Рпр - финансовый результат от реализации продукции, который в свою очередь является функцией валового дохода от реализации продукции, производственной себестоимости, внепроизводственных расходов;Рвр - внереализационные расходы (расходы и потери), которые являются функцией сольдовой суммы полученных и уплаченных санкций, курсовых разниц, уровня инфляции в странах - партнерах и третьих странах, сальдо по операциям с ценными бумагами, потери от стихийных бедствий и списание безнадежных долгов. Элементы Рвр связаны с другими видами рисков, такими как: страновой, валютный, риск форс-мажорных обстоятельств, портфельный и т.д.Анализ причин отклонений коэффициента маневренности производится по группам баланса. Группировку статей баланса можно производить по срокам их превращения в денежные средства, а обязательства по пассиву группируются по степени срочности предстоящей оплаты, так как каждая группа ,в свою очередь, состоит из нескольких составляющих , то при нарушении какого то из отношений необходимо анализировать ее структуру.Км = ( а ; n ; дкз) (37)где: а - функция анализа структуры актива баланса предприятия; n - функция анализа структуры пассива баланса предприятия; дкз - функция анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности и факторов, влияющих на каждую из них.Сруктуризация активов баланса производится по степени ликвидности его степеней следующим образом:1 группа - высоколиквидные средства, включающие денежные средства в кассе, на расчетном счете, валютном счете, прочих счетах в банках.Что касается статьи “Краткосрочные финансовые вложения”, на которой отражаются ценные бумаги, облигации и т. п., то сначала нужна оценка возможностей их превращения в деньги в любой момент без значительных потерь. Если средства по названной статье признаны недостаточно надежными, то они должны быть отнесены к следующей группе ликвидных средств.2 группа - менее ликвидные средства, включающие расчеты с дебиторами (за товары, услуги, векселя полученные, с бюджетом и др.). Полученную сумму дебиторской задолженности следует уменьшить на величину безнадежной задолженности.3 группа - низколиквидные средства, включающие запасы и затраты. При этом ближе всех к денежным средствам стоит готовая продукция, дальше всех - производственные запасы. Средства по статье ”Расходы будущих периодов” в данную группу ликвидных средств не включаются, более того, представляется целесообразным относить их к неликвидным средствам.К неликвидным средствам баланса относятся: основные фонды, нематериальные активы, капитальные вложения.Средства по статье “ Прочие активы” могут быть отнесены к конкретной группе активов лишь после предварительного анализа. В противном случае ими целесообразно пренебречь.Аналогичным образом группируются пассивы баланса. С точки зрения источников они делятся на собственные и заемные. Собственные средства включают уставный фонд, спецфонды, нераспределенную прибыль и др..Заемные средства, в зависимости от сроков их погашения делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3-х лет) задолженности.Анализ уровня ликвидности баланса заемщика и уровня его кредитного риска - это увязка реализуемости актива с погашаемостью пассива.Ликвидность баланса приобретает важное значение с вводом, ликвидацией предприятий вследствие банкротства.Анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности Кл может определяться с помощью следующей формулы:Кл ; Кал = (Ккл , Кдл , Клтмц , Клнзп) (38)где: Кал - коэффициент абсолютной ликвидности (Кал 0,5); Ккл - коэффициент кассовой ликвидности (Ккл 0,4 0,6);Кдл - коэффициент ликвидности дебиторской задолженности (Кдл 0,7 0.8); Клтмц - коэффициет ликвидности товаро - материальных ценностей;Клнзп - коэффициент ликвидности незавершенного производства.Последние два коэффициента ликвидности очень актуальны в связи с современным состоянием экономики.Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. В качестве причин недостатка ликвидных средств может быть:- убытки от текущей деятельности предприятия в сумме, превышающей амортизационные отчисления;- чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет;- уценка ликвидных средств;- капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы;- излишние вложения в долгосрочные инвестиции.Излишек ликвидных средств - явление так же нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Основными причинами излишков ликвидных средств являются:а) накопление прибыли без расширения капитальных вложений;б) накопление амортизации как следствие задержки замены амортизационных объектов.Заемщик должен стремиться регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:размера предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы ТМЦ);отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей от ее реализации);длительности производственного цикла, что отражается на величине незавершенного производства;времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их в обороте);сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.Оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна быть на уровне, когда они примерно в 2 раза превышают краткосрочную задолженность.Структуризация коэффициентов ликвидности дает возможность аналитику при необходимости проверять и контролировать ликвидность каждого элемента мобильных средств.Если коэффициент покрытия отклоняется от величины своего оптимального значения, то при анализе может использоваться следующая функциональная зависимость:Кп = (Кмп, Кдл, Клтмц, Клнзп, Кчв) (39)где:Кп - коэффициен покрытия;Кмп - коэффициент мобильного покрытия, который определяется по формуле: Чистые мобильные средстваКмп = Краткосрочная задолженность (40)Под чистыми мобильными средствами понимают мобильные средства: наличные деньги (касса + расчетный счет), ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы ТМЦ минус уровень краткосрочной задолженности. Они образуются за счет долгосрочного заемного капитала. Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям и снижению платежеспособности предприятия. Их излишек показывает, что капитал используется с наибольшим эффектом. Часто в условиях рыночной экономики фирмы вкладывают его в ценные бумаги.Кчв - коэффициент чистой выручки, который представляет собой частное от деления амортизации и чистой прибыли на выручку от реализации продукции, т. е.: Чистая прибыль + Амортизационные отчисленияК чв = Выручка от реализации - Налог с оборота (41) продукции Коэффициент иммобилизации (Ким) находится в тесной зависимости с анализом основных производственных фондов в статике и динамике, т.е. является функцией от следующих коэффициентов:Ким= (Км, Кобн, Квыб, Кфн, Кми1, Кми2, К год, Коик, Крок, Кзоф) (42) где: Км- коэффициент модернизации;Кобн- коэффициент обновления основных производственных фондов (позже “ОПФ”) ;Квыб - коэффициент выбытия ОПФ;Кфи - коэффициент физического износа ОПФ;Кми1 и Кми2 - коэффициенты морального износа 1-го и 2-го рода ОПФ;Кгод - коэффициент годности ОПФ;Коик( коэф-т оборачиваем. __________Объем продаж 100_______ иммобильного капитала) = Средняя сумма иммобильного капитала (43)К роп - коэффициент оборачиваемости основного (реального) капитала. _____Объем продаж 100____________Кроп = Средняя сумма основного( реального) капитала (44)Кзоф - коэффициент Выручка от реализации - налог с оборота загрузки осн. фондов = Остаточная стоимость основных средств (45) Глава 2. Анализ кредитных операций, как ведущая составляющая финансового анализа2.1 Краткая характеристика филиала ОАО «Внешторбанк» в г. СочиВТБ был учрежден в 1990 г. Банком России для обслуживания внешнеторговых расчетов Российской Федерации. В октябре 2002 г. в соответствии со Стратегией развития банковского сектора РФ, принятой в 2001 г. Правительством РФ и Банком России, 99,96% акций ВТБ, принадлежавших Банку России, были переданы Правительству Российской Федерации. В 1990-х годах Банк специализировался на работе с крупными экспортоориентированными российскими предприятиями и фактически имел статус оптового банка с ограниченной региональной сетью. Сегодня, будучи одним из крупнейших коммерческих банков страны по капиталу, ВТБ предоставляет весь комплекс банковских услуг высочайшего качества как юридическим, так и физическим лицам. Работу с физическими лицами Банк рассматривает одним из перспективных направлений своей деятельности, более того, всегда считал ее своей приоритетной задачей. Ее выполнение было обеспечено и в условиях финансового кризиса 1998 года, когда Банк ВТБ был одним из немногих крупных российских кредитных институтов, который продолжал полномасштабную банковскую деятельность и своевременно осуществлял все расчеты и платежи как по операциям своих клиентов, так и по собственным обязательствам перед вкладчиками и кредиторами, в том числе иностранными. ВТБ также имеет широкую сеть филиалов, дочерних и ассоциированных банков, расположенных в наиболее важных и перспективных экономических регионах России: в Санкт-Петербурге, Хабаровске, Благовещенске, Иркутске, Красноярске, Калининграде, Выборге, Сочи, Ставрополе, Ижевске, Нижнем Новгороде, Краснодаре, Ульяновске, Магадане, Белгороде, Туле, Владимире, Йошкар-Оле, Костроме, Пензе, Самаре, Чебоксарах, Чите, Воронеже, Волгограде, Екатеринбурге, Перми, Тюмени, Ростове-на-Дону, Саратове, Астрахани, Челябинске, Владивостоке, Томске, Тамбове, Ярославле, Якутске, Казани, Омске, Уфе, Курске, Кемерово, Липецке, Смоленске, Калуге, Рязани, Ульяновске, Оренбурге, Нальчике, Петропавловске-Камчатском, Барнауле, Брянске, Вологде, Твери, Улан-Удэ, Новосибирске, Сыктывкаре, Саранске, Орле. Филиал Банка Внешней Торговли Российской Федерации в г. Сочи (в дальнейшем по дипломной работе филиал ВТБ в г. Сочи) образован в результате его передачи Внешэкономбанком СССР в ведение Внешторгбанка России на основании постановления Президиума Верховного Совета Российской Федерации от 13.01.92г. и в соответствии с решением общего собрания акционеров Внешторгбанка России (протокол № 4 от 25.12.1992г.), в целях содействия развитию и повышению эффективности операций Внешторгбанка России, расширению географической базы его деятельности, привлечения новых клиентов, повышения качества и оперативности банковского обслуживания субъектов экономической деятельности. Филиал не является самостоятельным юридическим лицом, имеет отдельный баланс, входящий в сводный баланс Внешторгбанка, совершает банковские операции, заключает договоры и ведёт иную хозяйственную деятельность на основании доверенностей Внешторгбанка г. Москва на имя управляющего. Деятельность филиала Внешторгбанка в г. Сочи определяется рядом особенностей региона, связанных с сезонным характером работы. Сочи является одним из ведущих курортных и санаторных районов России, а также находится недалеко от спортивных баз зимнего спорта и курортов Кавказа. Основные отрасли хозяйства крупнейшего в России города - курорта: санаторно - курортная, гостиничная, жилищно - коммунальная, пищевая промышленность, строительство, транспорт и связь. В городе числится более 200 санаторно - курортных и туристических учреждений различных форм собственности, числом мест около 60000. Общероссийская тенденция развития импортозаменяющих и экспортоориентированных производств, обусловленная девальвацией рубля и ростом курса доллара в 1998 - 1999 годах отразилась на санаторно - курортной отрасли и городе в целом - Сочи заменил россиянам западные курорты. Этот период характеризовался ростом числа отдыхающих, принятых на отдых и лечение в санаторно - курортные учреждения города Сочи. Заполняемость сочинских здравниц и гостиниц в течение всего курортного сезона составляла 100%. За последние четыре года впервые отмечен двукратный рост собираемости налогов всех уровней бюджета города в период курортного сезона. |
ИНТЕРЕСНОЕ | |||
|